5月7日，中國人民銀行、中國證監(jiān)會公布支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券的相關(guān)舉措。同日，滬深北三大交易所發(fā)布通知，細化落實相關(guān)舉措。業(yè)內(nèi)人士表示，這為科創(chuàng)債發(fā)行建立起更具包容性的融資制度安排，將提升債券發(fā)行便利度，推動科創(chuàng)債擴容增量。

拓寬發(fā)行主體范圍 證券公司等積極響應(yīng)

科技創(chuàng)新債券含公司債券、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等，根據(jù)交易所發(fā)布的通知，交易所將從拓寬發(fā)行主體范圍、靈活募集資金使用范圍兩方面，支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行，擴大科技金融服務(wù)覆蓋面。

——拓寬發(fā)行主體范圍方面，在繼續(xù)支持科創(chuàng)企業(yè)類、科創(chuàng)升級類、科創(chuàng)投資類和科創(chuàng)孵化類發(fā)行人發(fā)行科創(chuàng)債的基礎(chǔ)上，新增支持商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)債，募集資金通過貸款、股權(quán)、債券、基金投資、資本中介服務(wù)等多種途徑支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

——靈活募集資金使用范圍方面，新增支持優(yōu)質(zhì)私募股權(quán)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴募等。

上交所表示，一直以來，股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)債只能投向創(chuàng)投基金和政府出資產(chǎn)業(yè)基金，此次將用途拓寬至私募股權(quán)投資基金，有助于進一步提高股權(quán)投資機構(gòu)的科創(chuàng)資金使用靈活度，為更多中小型科技企業(yè)引入資金活水。

激發(fā)科技創(chuàng)新活力，離不開金融加力支持和精準滴灌。此次科創(chuàng)債新規(guī)更好契合了科技創(chuàng)新領(lǐng)域融資需求，獲得市場快速響應(yīng)。記者從上交所了解到，目前已有包括中信證券、國泰海通證券、中銀證券等約10家證券公司在上交所擬發(fā)行超160億元科創(chuàng)債。

支持科創(chuàng)領(lǐng)域需求 交易所科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L

中國證監(jiān)會3月披露的數(shù)據(jù)顯示，我國科技創(chuàng)新公司債券累計發(fā)行規(guī)模已達1.2萬億元，有效支持了科技創(chuàng)新領(lǐng)域融資需求。

近年來，各交易所在支持科創(chuàng)債發(fā)行方面不斷探索。上交所2021年推出科創(chuàng)債以來，持續(xù)推動科創(chuàng)債提質(zhì)擴面，兩次修訂規(guī)則指引，2023年開始推動做市商開展科創(chuàng)債做市報價服務(wù)，并進一步降低科創(chuàng)債納入做市的門檻。截至目前，上交所已累計支持近300家企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債，發(fā)行規(guī)模超萬億元，2022年至2024年發(fā)行規(guī)模年均增長約75%。

深交所積極支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域融資需求，截至目前，深市包括科創(chuàng)債等在內(nèi)的科技創(chuàng)新固收產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模超2200億元。深交所近年來還落地多個典型發(fā)債項目，以2024年1月深交所支持TCL科技發(fā)行的15億元科創(chuàng)債為例，就是首只民企科技創(chuàng)新數(shù)字經(jīng)濟公司債券。

記者從北交所了解到，2024年北交所信用債市場開市以來，已推出包括科創(chuàng)債在內(nèi)的10個專項品種債券，正穩(wěn)步擴大對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)主體的債券融資支持。此次支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行的一系列舉措發(fā)布，有助于為北交所上市公司和新三板掛牌公司提供更加多樣的融資手段。

完善配套支持機制 為科創(chuàng)債發(fā)行提供便利

記者了解到，交易所此次還完善了科技創(chuàng)新債券配套支持機制，為科技創(chuàng)新債券融資提供更多便利。

——在融資端，通知明確科創(chuàng)債適用融資審核“綠色通道”，突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)可以參照適用知名成熟發(fā)行人優(yōu)化審核安排。

——在投資端，優(yōu)化科創(chuàng)債做市等交易機制安排，引導(dǎo)投資機構(gòu)加大對科創(chuàng)債投入，減免科創(chuàng)債交易結(jié)算相關(guān)費用等。

北交所相關(guān)人士表示，科技企業(yè)尤其是中小型科技企業(yè)，普遍對融資成本比較關(guān)注，推動更多科創(chuàng)債項目落地，還需二級市場配套機制支持。通知從投資端提出多項針對性安排，可以提升投資者參與意愿，促進實現(xiàn)一二級聯(lián)動、投融資協(xié)同的市場生態(tài)。

交易所通知還明確，支持符合條件的科創(chuàng)債發(fā)行人適用簡明信息披露安排，簡化科創(chuàng)債發(fā)行人發(fā)行階段董監(jiān)高和審計機構(gòu)簽章文件要求等。相關(guān)安排有助于降低企業(yè)信息披露成本，提高信息披露針對性和有效性，提升債券的注冊及發(fā)行效率。

下一步，交易所也將繼續(xù)完善科技創(chuàng)新債券和支持科技創(chuàng)新融資相關(guān)機制。

上交所表示，將繼續(xù)堅持科創(chuàng)導(dǎo)向，持之以恒完善科技創(chuàng)新債券配套支持機制，不斷提升制度的包容性、適配性。深交所表示，將進一步支持各方充分用好科技創(chuàng)新債券功能，繼續(xù)完善精準支持科技與創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)品供給、制度供給、服務(wù)供給，引導(dǎo)資金高效流入科技與創(chuàng)新領(lǐng)域，推動科技、資本和實體經(jīng)濟高水平循環(huán)。